Аннотация к статье
«Россия в международном движении капитала»
Автором данной статьи «Россия в международном движении капитала» является Иванов Иван Дмитриевич, академик Российской Академии Наук. Статья подготовлена по материалам монографии автора «Внешнеэкономический комплекс России: взгляд изнутри».
В своей статье автор раскрывает актуальную на сегодняшний день проблему участия России в международном движении капитала, поскольку оно выступает одной из основ современной глобализации. Иностранные инвестиции существенно корректируют экономический потенциал России как принимающей, так и как отдающей страны, поэтому их приток и отток необходимо регулировать с помощью государственных мер. Иванов И.Д. считает, что в последние годы в России динамика притока и оттока инвестиций опережала динамику экспорта и импорта товаров и услуг. Инвесторов в Россию притягивают внушительные объемы ее внутреннего рынка, политическая стабильность, наличие дефицитных природных ресурсов. Претензии же к инвестиционному климату России носят в основном неэкономический характер и касаются коррупции, административных барьеров и несовершенства законодательства.
Прямые иностранные инвестиции (далее ПИИ) составляют в общем притоке лишь небольшую долю, однако носят более производительный характер, чем в среднем в мире. Однако автор отмечает, что для России характерен относительно узкий круг зарубежных государств-инвесторов.
Привлекая в нашу страну иностранные инвестиции, Правительство рассчитывает на пополнение национального фонда накопления, привнесение в страну передовых технологий и управленческого опыта, а также экспорт продукции производимой с участием иностранного капитала. Однако, по мнению автора, эти цели не достигаются. Иностранный капитал, поставив под свой контроль многие сектора отечественного производственного рынка, работает в основном на импортозамещение, и в ряде случаев он скорее подстраивается к российским условиям хозяйствования, чем пересаживает на российскую почву передовой опыт управления. Кроме того, инвестиции чаще всего направляются не в те сферы, которые представляют интерес для России для перехода на инновационную модель развития. Автор статьи считает, что в вопросе привлечения иностранных инвестиций Правительству России следует занимать сбалансированную и взвешенную позицию и позаботиться, прежде всего, об отечественном инвесторе.
Экспорт российского капитала, по мнению автора, менее развит, чем его импорт, кроме того, он не имеет страховой, кредитной и налоговой поддержки со стороны государства. Наши компании относительно мало вкладываются в природные ресурсы за рубежом, так как имеют солидную национальную сырьевую базу. Вложения в основном происходят в сети маркетинга и обслуживания своей продукции за рубежом, что приближает их к потребителю, позволяет увеличивать цены. Важным объектом российских инвестиций является инфраструктура, слабее представлены российские банки и компании сферы услуг. В целом объем российских инвестиций за рубежом пока в 10 раз меньше иностранных инвестиций в Россию.
В условиях такой стерилизации, большая часть бюджета тратится не на современные расходы, которые стимулируют развитие экономики человеческого потенциала, а на традиционные. Страдает также банковская система, поскольку из-за высокого уровня изъятия денег из экономики, в стране крайне низкая норма накопления. По мнению автора, каждые 3 эмитированных рубля из 4-х практически не работают, размещаясь на счетах госорганов, у населения или исчезая из экономики. Фактически это приводит к застою долгосрочного инвестиционного кредитования и его недоступности для бизнеса.
Автор делает вывод, что в условиях финансового кризиса, «стерилизация» доходов в разного рода фондах лишила нашу банковскую систему ликвидности и фактически загнала отечественную экономику в зависимость от зарубежных заимствований. Поспешная либерализация валютного режима открыла возможности для неконтролируемой миграции краткосрочных капиталов и поставила фондовый рынок страны под иностранный контроль. Все это вызвало искусственное сокращение инвестиций и производства.
Точка зрения Иванова И.Д. на проблемы, возникающие в связи с участием России в международном движении капитала поддерживается и другими исследователями. Так, например, Петров М.В. в статье «Пути повышения эффективности участия России в международном движении капитала» также отмечает, что у России существует большой корпоративный внешний долг, одной из причин которого являются большие резервы государства в иностранной валюте, составляющие больше половины всего экспортного капитала, что ослабляет ресурсную базу роста и модернизации России. Также Петров М.В. отмечает большой рост прямых и портфельных инвестиций в Россию в последние годы, объем которых, однако, все же уступает объему инвестиций в другие страны.
Статья Иванова И.Д. направлена на широкий круг читателей. Она может быть интересна всем участникам экономических отношений: представителям государственных органов, бизнеса, а также представителям науки, занимающимся изучением международных экономических процессов, в частности участием России в международном движении капитала.