ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА

User Rating: 5 / 5

Star ActiveStar ActiveStar ActiveStar ActiveStar Active
 
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА

 

1. Основные понятия инвестиционного процесса

Законодательная база:

• ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ

• ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 9.07.1999 г. № 160-ФЗ

• ФЗ «О соглашениях о разделе продукции» от 30.12.1995 г. № 225-ФЗ

Понятие «Инвестиционный процесс» включает:

• Объект инвестиций;

• Субъект инвестиций – инвестор;

• Среда, в которой функционируют участники инвестиционного процесса – инвестиционный климат;

• Связь между субъектом и объектом инвестиций, которая выражается в получении инвестиционного дохода в процессе инвестирования.

Инвестиции выражают широкий круг экономических отношений. Они выступают в различных формах. Инвестиции представляют собой денежные средства, банковские вклады, ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, патенты, в том числе на товарные знаки, кредиты, а также имущественные и неимущественные права, включая интеллектуальную собственность.

В соответствии с ФЗ «Об инвестиционной деятельности...»:

Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) получения иного положительного эффекта.

Для экономического подъёма важно обеспечить воспроизводство основного капитала. Поэтому инвестиции часто рассматривают в более узком смысле – в форме капитальных вложений.

Капитальные вложения – частный вид инвестиций, направленный на создание и воспроизводство основных фондов.

Результатом капитальных вложений служит ввод в действие основных фондов и производственных мощностей.

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Привлечение инвестиций происходит под конкретные проекты.

Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объёма и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утверждаемая в установленном порядке, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес - план).

По существующей в РФ классификации инвестиции могут осуществляться в виде:

• Прямых инвестиций – вложения, при которых инвестор получает контроль над предприятием или активно участвует в управлении им.

• Портфельных инвестиций – вложение инвестиционных средств, которые не дают возможности непосредственного контроля над деятельностью предприятия.

По российскому законодательству вложения в акционерный капитал менее 10% считаются портфельными инвестициями; более 10% - прямыми.

К источникам финансирования инвестиционной деятельности относят:

• Собственные – сумма средств, включающих амортизационные отчисления, реинвестируемою часть прибыли и акционерный капитал.

• Привлечённые – включают кредиты банков, средства внебюджетных фондов, средства полученные от эмиссии ценных бумаг, средства населения, иностранные инвестиции, основные фонды и оборудование, полученные по лизингу.

Структура капитальных вложений

1. Воспроизводственная структура

Соотношение между затратами на простое и расширенное воспроизводство.

2. Отраслевая структура

Распределение инвестиций по отраслям народного хозяйства.

3. Технологическая структура

Отражает соотношение между денежными затратами на строительно-монтажные работы, оборудование, прочие капитальные затраты. Положительная тенденция – рост доли машин и оборудования.

2. Основные принципы и формы государственной инвестиционной политики

Инвестиционная политика – это система мер, направленная на стимулирование инвестиционной активности, включая формирование благоприятного инвестиционного климата, привлечение дополнительных источников инвестирования и создание единых стандартов, обоснование эффективности инвестиций.

Стратегической целью государственной инвестиционной политики является модернизация экономики, способная обеспечить эффективное экономическое развитие России.

Задачи и методы инвестиционной политики меняются на разных фазах делового цикла. В фазе кризиса и депрессии целью инвестиционной политики является сохранение, укрепление и поддержка наиболее жизнеспособной и перспективной части основного капитала, способной производить конкурентоспособную продукцию.

В фазах оживления и подъёма преобладает стратегия прорыва, приходит время инвестиционного бума, и задача состоит в своевременном и комплексном осуществлении инвестиций и инноваций, способствующих освоению новых и расширению прежних позиций на рынке.

В фазе стабильного развития государственная поддержка минимальна, инновации и инвестиции реализуются обычным рыночным путём в соответствии с выработанной на микроуровне стратегией.

К основным формам государственной поддержки реализации инвестиционных проектов относят:

• Прямое и смешанное финансирование инвестиций;

• Предоставление государственных гарантий частным инвесторам;

• Предоставление целевых амортизационных, налоговых и кредитных льгот;

• Формирование организационно – правовых условий, стимулирующих повышение инвестиционной активности.

Принципы государственной инвестиционной политики

1. Децентрализация инвестиционного процесса на основе развития многообразных форм собственности и повышение роли соответствующих источников финансирования предприятиями инвестиционных проектов.

2. Замена государственной поддержки инвестиционной деятельности субъектов рынка с безвозвратного бюджетного финансирования на кредитование на возвратной и платной основе.

3. Размещение ограниченных централизованных капитальных вложений в строгом соответствии с федеральными и региональными целевыми программами на конкурсной основе.

4. Усиление государственного контроля за целевым использованием бюджетных средств.

5. Расширение долевого государственно – коммерческого финансирования быстро окупаемых инвестиционных проектов.

6. Подавление инфляции и снижение процентных ставок по долгосрочным кредитам.

7. Совершенствование правовой базы инвестиционной деятельности, включающее реформирование налоговой системы, развитие фондового рынка, стимулирование сбережений населения и уменьшение инвестиционных рисков.

3. Государственное регулирование инвестиционной деятельности

Государственное регулирование инвестиций осуществляется органами государственной власти РФ и органами государственной власти субъектов РФ.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности в России в форме капитальных вложений предусматривает 2 форы:

• Прямое участие государства в инвестиционной деятельности;

• Создание государством благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности.

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности осуществляется путём:

• Разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых РФ совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счёт средств федерального и региональных бюджетов.

• Формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их з счёт средств федерального бюджета

• Предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счёт средств федерального бюджета

• Размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов РФ для финансирования инвестиционных проектов

• Проведения экспертизы инвестиционных проектов

• Защиты российских организаций от поставок морально устаревших технологий, оборудования, конструкций и материалов

• Разработки и утверждения стандартов, норм, правил и осуществления контроля за их соблюдением и т.д.

Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности осуществляется путём:

• Совершенствование системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений

• Установление субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера

• Защиты интересов инвесторов

• Предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землёй и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ

• Создания и развития сети информационно – аналитических центров, которые регулярно проводят рейтинговую оценку и публикацию рейтингов оценки субъектов инвестиционной деятельности

• Принятия антимонопольных мер

• Развития финансового лизинга в РФ

• Проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции

• Создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов

4. Государственное регулирование иностранных инвестиций

Устойчивый побудительный мотив для инвестора создаёт стабильность экономической ситуации. В регулировании деятельности иностранных инвесторов государство использует «дедушкину оговорку»: государство берёт на себя обязательство не ухудшать условия ведения хозяйственной деятельности.

ФЗ «О соглашениях о разделе продукции»:

 Иностранная сторона несёт все расходы на разведку и разработку месторождения

 Иностранная сторона имеет право на возмещение своих расходов за счёт оговорённой доли валовой продукции

 Оставшаяся часть продукции делится между инвестором и государством в оговорённом отношении

Иностранный инвестор в рамках соглашения о разделе продукции освобождается от уплаты региональных и местных налогов.

Доступ иностранных инвесторов к видам деятельности регулируется разрешительной системой. 2 вида списков:

1. виды деятельности, в которые иностранный инвестор не допускается

2. виды деятельности, доступ к которым ограничен долей участия в капитале

Недавно добавили